Tasa básica pasiva registra leve aumento e interrumpe 21 semanas consecutivas con tendencia a la baja

Según datos publicados por el Banco Central de Costa Rica (BCCR), a partir del jueves 12 de octubre, la TBP se sitúa en 5,56%, en comparación con el 5,54% registrado hasta el miércoles. A pesar del aumento de dos centésimas de punto esta semana, el indicador se mantiene en sus niveles más bajos desde setiembre del 2022.

Este nuevo valor del indicador se mantendrá vigente hasta el próximo miércoles 18 de octubre, cuando el Banco Central publicará los datos que regirán durante los siguientes siete días. En las 21 semanas previas, solamente en una ocasión el BCCR la mantuvo sin cambios (del 27 de setiembre al 4 de octubre), en las 20 restantes todos los ajustes fueron a la baja.

La serie de disminuciones continuas desde mayo se produjo después de que la TBP experimentara un aumento constante debido a los incrementos en la tasa de política monetaria (TPM) implementados por el Banco Central, para controlar la inflación.

La TPM es una de las herramientas que utiliza el Banco Central para influir en la economía, lo que a su vez afecta los ahorros y las cuotas de crédito, ya que sus efectos se reflejan en los indicadores utilizados en el mercado financiero, incluida la TBP.

La tasa de política monetaria alcanzó su punto máximo del 9,00% en octubre de 2022 y se mantuvo en ese rango hasta marzo, cuando la autoridad monetaria decidió comenzar a reducir el indicador. Después de cuatro descensos consecutivos, el BCCR optó por mantenerla sin cambios en su revisión más reciente, dejándola en 6,50%.

Vidal Villalobos, economista de Grupo Prival, explicó que esa decisión de mantener la TPM en un mismo rango puede pesar para que la TBP se mantenga en estos rangos en los que se encuentra actualmente, pues esta se construye con el promedio de las captaciones de las entidades.

“Las entidades compiten con el mismo Banco Central, entonces si detuvo la caída en su TPM en su última reunión, les pone un límite a los bancos porque muchos inversionistas, prefieren depositar su dinero en el Banco Central que en los bancos comerciales, porque les paga más”, explicó Villalobos.

El comportamiento de la TBP es significativo porque sirve como referencia para 758.152 créditos en colones (a tasa variable o semifija), otorgados por las entidades supervisadas hasta marzo de este año. Además, impacta a los ahorradores, ya que las disminuciones o los aumentos implican menores o mayores rendimientos en algunas inversiones.

La TBP es un promedio ponderado de las tasas de interés brutas (sin excluir el impuesto sobre la renta) de la captación realizada por las entidades financieras en el mercado. Para calcular el resultado, el Banco Central determina un promedio ponderado por el monto de la captación de las últimas cuatro semanas, que rige durante los siguientes siete días.